Τα δάνεια τρέχουν πιο γρήγορα από τις καταθέσεις — και τα νοικοκυριά δανείζονται αντί να αποταμιεύουν
Σύμφωνα με τα στοιχεία που έδωσε στη δημοσιότητα η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου (ΚΤΚ) την Παρασκευή 25 Σεπτεμβρίου, τον Αύγουστο του 2026 οι καταθέσεις σημείωσαν καθαρή αύξηση ύψους 171,5 εκατ. ευρώ και τα δάνεια 114,6 εκατ. ευρώ. Το συνολικό υπόλοιπο των καταθέσεων ανήλθε στα 59,3 δισ. ευρώ και το υπόλοιπο των δανείων στα 28,5 δισ. ευρώ.
Αυτά είναι τα νούμερα που κάνουν τίτλους. Το ενδιαφέρον όμως βρίσκεται στους ετήσιους ρυθμούς και στο σκέλος των νοικοκυριών.
ΤΑ ΔΑΝΕΙΑ ΤΡΕΧΟΥΝ ΣΧΕΔΟΝ ΔΙΠΛΑΣΙΑ
Ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής των καταθέσεων διαμορφώθηκε στο 6,5% (από 6,2% τον Ιούλιο). Ο αντίστοιχος ρυθμός για τα δάνεια ανήλθε στο 11,8% (από 11,1%). Δηλαδή ο δανεισμός αυξάνεται με σχεδόν διπλάσιο ρυθμό απ' ό,τι οι καταθέσεις. Η επιτάχυνση αυτή αφορά τους ετήσιους ρυθμούς· η ίδια η μηνιαία αύξηση του Αυγούστου παραμένει κάτω από τον μέσο μηνιαίο ρυθμό που υπονοεί το 11,8%.
Άλλαξε και η μηνιαία κατεύθυνση: τον Ιούλιο τα δάνεια είχαν μειωθεί κατά 68,7 εκατ. ευρώ, ενώ τον Αύγουστο αυξήθηκαν κατά 114,6 εκατ. ευρώ. Στις καταθέσεις, αντίθετα, η μηνιαία καθαρή αύξηση υποχώρησε από τα 562,3 εκατ. ευρώ του Ιουλίου στα 171,5 εκατ. ευρώ.
ΤΟ ΣΚΕΛΟΣ ΤΩΝ ΝΟΙΚΟΚΥΡΙΩΝ
Η λεπτομέρεια που ξεχωρίζει είναι η εξής: τον Αύγουστο οι καταθέσεις των κατοίκων Κύπρου αυξήθηκαν κατά 175,3 εκατ. ευρώ — περισσότερο από τη συνολική καθαρή αύξηση, καθώς οι καταθέσεις μη κατοίκων υποχώρησαν —, όμως η αύξηση προήλθε αποκλειστικά από τις εταιρείες και από άλλους εγχώριους τομείς. Οι καταθέσεις των μη χρηματοοικονομικών εταιρειών αυξήθηκαν κατά 60,2 εκατ. ευρώ και των υπόλοιπων εγχώριων τομέων κατά 117,0 εκατ. ευρώ. Οι καταθέσεις των νοικοκυριών μειώθηκαν οριακά, κατά 1,9 εκατ. ευρώ.
Τον ίδιο μήνα τα δάνεια προς τα νοικοκυριά αυξήθηκαν κατά 12,6 εκατ. ευρώ και προς τις εταιρείες κατά 32,4 εκατ. ευρώ. Τα δάνεια προς τους υπόλοιπους εγχώριους τομείς μειώθηκαν κατά 8,5 εκατ. ευρώ. Έτσι, η καθαρή αύξηση των δανείων προς κατοίκους Κύπρου περιορίστηκε στα 36,5 εκατ. ευρώ — λιγότερο από το ένα τρίτο της συνολικής αύξησης των 114,6 εκατ. ευρώ.
Από τα στοιχεία ενός μήνα δεν προκύπτει τάση. Οι κατευθύνσεις όμως είναι σαφείς: τα νοικοκυριά δεν αυξάνουν τις αποταμιεύσεις τους, αυξάνουν τον δανεισμό τους.
ΤΙ ΣΗΜΑΙΝΕΙ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΣΦΑΛΙΣΗ
Τα τραπεζικά στοιχεία μπορούν να λειτουργήσουν ως πρόδρομοι δείκτες για την ασφαλιστική αγορά, επειδή η πιστωτική επέκταση και η παραγωγή ασφαλίστρων συνδέονται. Όποιος συνάπτει στεγαστικό δάνειο υποχρεώνεται από την τράπεζα να ασφαλίσει την κατοικία του έναντι πυρός και σεισμού, το δάνειο αυτοκινήτου συνεπάγεται μικτή ασφάλιση αυτοκινήτου, το επιχειρηματικό δάνειο συνοδεύεται από ασφάλιση περιουσίας και αστικής ευθύνης.
Η επιτάχυνση της πιστωτικής επέκτασης σημαίνει επομένως ότι τους επόμενους μήνες είναι εύλογο να αναμένεται αύξηση στις τραπεζοασφαλιστικές εργασίες. Τα επιχειρηματικά δάνεια αυξήθηκαν τον Αύγουστο υπερδιπλάσια σε σχέση με τα δάνεια των νοικοκυριών — μια κατανομή που, αν επαναληφθεί, θα ευνοούσε περισσότερο τις ασφαλίσεις επιχειρήσεων.
Υπάρχει και η άλλη όψη. Όταν τα νοικοκυριά δεν καταφέρνουν να αποταμιεύσουν, οι προαιρετικές ασφαλίσεις είναι από τις πρώτες δαπάνες που περικόπτονται. Δηλαδή, ενώ τα ασφαλιστήρια που συνδέονται με δάνεια αυξάνονται, για τα προαιρετικά προϊόντα — αποταμιευτικά προγράμματα ασφάλισης ζωής, συμπληρωματική ασφάλιση υγείας (συμπληρωματική του ΓεΣΥ), προαιρετική ασφάλιση κατοικίας — είναι νωρίς να περιμένουμε τον ίδιο ρυθμό.
ΤΙ ΑΞΙΖΕΙ ΝΑ ΠΡΟΣΕΞΟΥΜΕ
Τρία πράγματα πρέπει να παρακολουθούνται μαζί: αν οι καταθέσεις των νοικοκυριών θα ανακάμψουν τους επόμενους μήνες, σε ποιους κλάδους συγκεντρώνεται η πιστωτική επέκταση και τι μερίδιο της συνολικής παραγωγής ασφαλίστρων αντιστοιχεί στα ασφαλιστήρια που συνδέονται με δάνεια.
Σε συνδυασμό, τα τρία αυτά στοιχεία δείχνουν αν η ζήτηση για ασφάλιση αυξάνεται πραγματικά ή αν απλώς ακολουθεί τον όγκο των δανείων. Δεν είναι το ίδιο πράγμα: η ανάπτυξη που στηρίζεται στην πίστωση σταματά μόλις σταματήσει η πιστωτική επέκταση.
#ασφάλιση #Κύπρος #ΚεντρικήΤράπεζα #δάνεια #καταθέσεις #SigortanınSesi
